Факторы возникновения банкротства и пути снижения риска банкротства
Содержание
Причины банкротства юридических лиц
Существуют различные подходы к выделению причин банкротства. Наиболее распространенной является классификация М.Д. Эймса, к которой относятся следующие причины банкротства:
− недостаток опыта управления компанией;
− нехватка собственного капитала и финансовых ресурсов;
− неудачное расположение бизнеса;
− неэффективное управление оборотным капиталом;
− излишнее инвестирование в фиксированные активы;
− плохая кредитная политика;
− использование средств компании на личные цели;
− неожиданный рост бизнеса.
Финансовые причины банкротства юридических лиц
Безусловно, в основе банкротства предприятия, как следствия юридического фактора, лежат в первую очередь финансовые причины. К основным относятся:
1. Наличие недостаточного объема собственных средств, существующих в предприятии, и отказ кредитных организаций в последующем финансировании фирмы. Такое стечение обстоятельств приводит к определенному нарушению баланса между собственным и заемным капиталом, когда заемные средства значительно превышают по объему те, что находятся в собственности самого предприятия.
2. Денежные потоки в продолжительном периоде существенно не сбалансированы, что влечет за собой возникновения большого риска и характеризуется длительным превалированием нарастающего объема отрицательного денежного потока над положительным, а также отсутствие перспектив, которые послужили бы улучшением этой негативной тенденции.
3. Возникновение продолжительной неплатежеспособности у предприятия, которая вызвана довольно низкой ликвидностью его активов. Такой риск считается катастрофическим для предприятия и характеризуется высоким уровнем превышения неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой оставшихся у него денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит перманентный характер.
Основной причиной банкротства является невозможность оплатить долговые обязательства (кредиты, займы, невозможность расплатиться с контрагентами за поставленную продукцию и оказанные услуги и т.д.). Например, резкий скачок количества фирм-банкротов в 2014 году связывают с понижением цены рубля и в целом нестабильностью валюты на рынке. Таким образом, обязательства, которые должны были быть оплачены в определенной зарубежной валюте, могли внезапно вырасти в цене.
Также одной из причин можно выделить внешнеэкономические отношения государства и политическую ситуацию в целом. При введении санкций на ввоз определенных видов зарубежной продукции, обанкротились предприятия, основной деятельностью которых, была работа с санкционными товарами, их реализация и организация поставок.
Другой причиной банкротства предприятий является налоговое законодательство РФ. При больших оборотах продукции некоторым представителям тяжело уплачивать крупные налоговые отчисления. Меняются законы, правила налогового учета, и предприятие не всегда может вовремя подстроиться под них. Например, в 2017 году введена ответственность действующего предприятия за налоговые отчисления контрагентов, т.е. третьих лиц. Таким образом, если один из контрагентов действующего предприятия является недобросовестным налогоплательщиком (не оплатил необходимые налоги в прошлом и закрыл свою деятельность), то ответственность за него несет действующее предприятие и бремя оплаты неоплаченных налогов возлагается на действующее (проверяемое налоговой инспекцией) предприятие.
Проблемы предприятия, приводящие его к банкротству, лежат не только на внешних причинах или несовершенном законодательстве, а в первую очередь на самом должнике. Зачастую частные предприниматели не проверяют вовремя необходимую информацию. Однако стоит также отметить сложность и несовершенство современной налоговой системы РФ. Каждый год предприятия выплачивают большие суммы в качестве налогового сбора, законы меняются и каждое налоговое нарушение ведет за собой определенное последствие, порой даже очень тяжелое. Таким образом, опасаясь длительных плановых налоговых проверок, предприниматели закрывают или банкротят свои предприятия.
Большое количество банкротств обусловлено и причинами криминального характера (фирмы-однодневки). Но также, одной из причин является неэффективное управление организацией, невозможность или нежелание руководства спрогнозировать и предотвратить угрозы. Крупные организации могут позволить включить в организационную структуру предприятия подразделения, обеспечивающие безопасность, а также внутренний аудит. Для малых и средних предприятий часто это является невозможным, что ведет к банкротству.
Способы снижения уровня банкротства
Мероприятия для оптимизации ситуации в условиях высокой возможности банкротства организации сводятся к применению внутренних и внешних механизмов стабилизации. В кризисной ситуации фирма для финансовой стабилизации должна пройти следующие этапы:
— ликвидация неплатежеспособности. Данный этап имеет огромное значение, так как восстановление способности к проведению платежей по финансовым обязательствам позволяет предупредить банкротство;
— создание финансовой устойчивости. На этом этапе происходит оптимизация ситуации в длительной перспективе. С тем чтобы компания вновь не попала в кризисное положение.
— полная финансовая стабилизация. На этой стадии уже наблюдается ускорение экономического развития организации.
Выделяют следующие практикуемые способы избежания риска возникновения банкротства:
— полное погашение долгов перед кредиторами — используется, если компания испытывала временный кризис;
— частичное погашение долгов до пороговой суммы, при которой открывается банкротное производство. Данный способ Верховный Суд РФ поставил его законность под сомнение. Частичное погашение может осуществляться как самим юридическим лицом, так и другим предприятием;
— заключение соглашения с кредитором об отсрочке или рассрочке уплаты долга. Многие контрагенты охотно подписывают такие соглашения, поскольку в случае банкротства компании они могут и не получить всей суммы долга;
— если процедура банкротства уже запущена, компания-должник может предложить свою схему реструктуризации, соблюдая которую можно избежать банкротства юридического лица;
— заключение мирового соглашения в процедуре банкротства, которым завершается производство по делу.
Однако, чтобы избежать банкротства, юридическое лицо должно, прежде всего, вести грамотную финансовую политику, систематически проводить финансовый анализ деятельности, осуществлять оптимизацию собственных активов.
Таким образом, подводя итог представленному выше материалу, можно сделать следующие выводы:
— в любой компании могут наступить сложные времена, когда не удается рассчитаться с кредиторами. Согласно действующему закону о банкротстве, если организация не может полностью выполнить свои обязательства перед кредиторами или не в состоянии вносить регулярные платежи три месяца подряд, она должна начать процедуру банкротства. Оба термина — «банкротство» и «несостоятельность» — имеют фактически одинаковое значение;
— к оценке вероятности риска возникновения несостоятельности (банкротства) существует большое количество различных зарубежных и отечественных методик, имеющих свои преимущества и недостатки;
— к основным факторам возникновения риска вероятности банкротства предприятий относят финансовые особенности его функционирования, связанные в целом с управлением его производственной, сбытовой и иной детальности.
