Факторный анализ рентабельности заемного капитала

Пример факторного анализа заемного капитала с таблицей и выводами

Основными факторами, влияющими рентабельность заемного капитала являются рост или снижение среднегодовой величины заемного капитала, а так же рост или снижение чистой прибыли. Проведем факторный анализ рентабельности заемного капитала организации за 2016-2018 гг.


Данные для факторного анализа заемного капитала

Таблица 1 — Данные для факторного анализа рентабельности заемного капитала за 2016 – 2018 гг.

Показатели 2016г. 2017г. 2018г.
Чистая прибыль, тыс. руб. (Пч) 93734 42104 21477 
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс.руб. (ЗК) 655591 949301 878808 
Рентабельность заемного капитала, % (Rz) 14,3 4,44 2,44 


Факторная модель рентабельности заемного капитала

Rz = Пч/ЗК * 100%

где, Rz —  рентабельность заемного капитала, %; Пч – чистая прибыль, тыс.руб.; ЗК – средняя величина заемного капитала, тыс.руб.


Влияние на рентабельность заемного капитала изменения чистой прибыли

Расчет влияния факторов:

Применение способа цепной подстановки

Находим влияние изменений чистой прибыли.

Rz1 = Пч0/ЗК0 = 93734/655591 = 0,14297

Rz2 = Пч1/ЗК0 = 42104/655591 = 0,06422

∆Rz(Пчп) = 0,06422-0,14297 = -0,07875


Влияние на рентабельность заемного капитала изменения средней величины заемного капитала

Находим влияние изменений среднегодовой стоимости капитала

Rz3 = Пч1/ЗК0 = 42104/655591 = 0,06422

Rz4 = Пч1/ЗК1 = 42104/949301 = 0,0443

∆Rz(ЗК) = 0,0443-0,06422 = -0,01992

Совокупное влияние факторов: ∆Rz = ∆Rz(Пч) + ∆Rz(ЗК) = -0,07875-0,01992 = -0,09867 = -9,86%

Проведем анализ изменения рентабельности заемного капитала за 2017-2018 гг.

Расчет влияния факторов:

Находим влияние изменений чистой прибыли.

Rz1 = Пч0/ЗК0 = 42104/949301 = 0,0443

Rz2 = Пч1/ЗК0 = 21477/949301 = 0,02262

∆Rz(Пчп) = 0,02262-0,0443 = -0,02168

Находим влияние изменений среднегодовой стоимости капитала

Rz3 = Пч1/ЗК0 = 21477/949301 = 0,02262

Rz4 = Пч1/ЗК1 = 21477/878808 = 0,02443

∆Rz(ЗК) = 0,02443-0,02262 = 0,00181

Совокупное влияние факторов: ∆Rz = ∆Rz(Пч) + ∆Rz(ЗК) = -0,02168+0,00181 = -0,01987 = -2%

Проведем анализ изменения рентабельности заемного капитала за 2016-2018 гг.

Расчет влияния факторов:

Находим влияние изменений чистой прибыли.

Rz1 = Пч0/ЗК0 = 93734/655591 = 0,14297

Rz2 = Пч1/ЗК0 = 21477/655591 = 0,03276

∆Rz(Пчп) = 0,03276-0,14297 = -0,11021

Находим влияние изменений среднегодовой стоимости капитала

Rz3 = Пч1/ЗК0 = 21477/655591 = 0,03276

Rz4 = Пч1/ЗК1 = 21477/878808 = 0,02443

∆Rz(ЗК) = 0,02443-0,03276 = -0,00833

Совокупное влияние факторов: ∆Rz = ∆Rz(Пч) + ∆Rz(ЗК) = -0,11021-0,00833 = -0,11854 = -11,86


Коэффициент оборачиваемости заемного капитала


Результаты факторного анализа рентабельности заемного капитала — таблица

В таблице 2 представим обобщенные результаты факторного анализа рентабельности  заемного капитала.

Таблица 2- Обобщенные результаты факторного анализа рентабельности заемного капитала

Наименование фактора 2017г. к 2016г. 2018г. к 2017 г. 2018 г. к 2016 г.
За счет изменения чистой прибыли (∆Rz(Пч)) -7,875 -2,168 -11,021
За счет изменения среднегодовой величины заемного капитала (∆Rz(ЗК)) -1,992 +0,181 -0,833
Итого влияние факторов (∆Rz) -9,867 -1,987 -11,854

Таким образом, в 2017 году относительно 2016 года рентабельность заемного капитала снизилась на 9,867%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 7,875% и за счет изменения среднегодовой величины заемного капитала на 1,992%. В 2018 году относительно 2017 года рентабельность заемного капитала снизилась на 1,987%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 2,168%, а за счет изменения среднегодовой величины заемного капитала рентабельность возросла на 0,0181%. В 2018 году относительно 2016 года рентабельность заемного капитала снизилась на 11,854%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 11,021% и за счет изменения среднегодовой величины заемного капитала на 0,833%.


Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Оставьте комментарий