Факторный анализ рентабельности собственного капитала


Пример факторного анализа собственного капитала с таблицей и выводами


Основными факторами, влияющими рентабельность собственного капитала являются рост или снижение среднегодовой величины собственного капитала, а так же рост или снижение чистой прибыли. Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала организации за 2016-2018 гг.


Данные для факторного анализа собственного капитала

Таблица 1 — Данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала за 2016 – 2017 гг.

Показатели 2016г. 2017г. 2018г.
Чистая прибыль, тыс. руб. (Пч) 93734 42104 21477 
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб. (СК) 776216 837719 869510 
Рентабельность собственного капитала, % (Rs) 12,08 5,03 2,47 

Факторная модель рентабельности собственного капитала

Rs = Пч/СК * 100%

где, Rs —  рентабельность собственного капитала, %; Пч – чистая прибыль, тыс.руб.; СК – средняя величина собственного капитала, тыс.руб.

Расчет влияния факторов:

Применение способа цепной подстановки


Влияние изменения чистой прибыли на рентабельность собственного капитала

Находим влияние изменений чистой прибыли.

Rs1 = Пч0/СК0 = 93734/776216 = 0,12075

Rs2 = Пч1/СК0 = 42104/776216 = 0,0542

∆Rs(Пчп) = 0,0542-0,12075 = -0,06655


Коэффициент оборачиваемости собственного капитала


Влияние изменения среднегодовой стоимости собственного капитала на рентабельность собственного капитала

Находим влияние изменений среднегодовой стоимости капитала

Rs3 = Пч1/СК0 = 42104/776216 = 0,0542

Rs4 = Пч1/СК1 = 42104/837719 = 0,05026

∆Rs(СК) = 0,05026-0,0542 = -0,00394

Совокупное влияние факторов: ∆Rs = ∆Rs(Пч) + ∆Rs(СК) = -0,06655-0,00394 = -0,07049 = — 7,05%

Проведем анализ изменения рентабельности собственного капитала за 2017-2018 гг.

Расчет влияния факторов:

Находим влияние изменений чистой прибыли.

Rs1 = Пч0/СК0 = 42104/837719 = 0,05026

Rs2 = Пч1/СК0 = 21477/837719 = 0,02563

∆Rs(Пчп) = 0,02563-0,05026 = -0,02463

Находим влияние изменений среднегодовой стоимости капитала

Rs3 = Пч1/СК0 = 21477/837719 = 0,02563

Rs4 = Пч1/СК1 = 21477/869510 = 0,0247

∆Rs(СК) = 0,0247-0,02563 = -0,00093

Совокупное влияние факторов: ∆Rs = ∆Rs(Пч) + ∆Rs(СК) = -0,02463-0,00093 = -0,02556 = -2,56%

Проведем анализ изменения рентабельности собственного капитала за 2016-2018 гг.

Расчет влияния факторов:

Находим влияние изменений чистой прибыли.

Rs1 = Пч0/СК0 = 93734/776216 = 0,12075

Rs2 = Пч1/СК0 = 21477/776216 = 0,02766

∆Rs(Пчп) = 0,02766-0,12075 = -0,09309

Находим влияние изменений среднегодовой стоимости капитала

Rs3 = Пч1/СК0 = 21477/776216 = 0,02766

Rs4 = Пч1/СК1 = 21477/869510 = 0,0247

∆Rs(СК) = 0,0247-0,02766 = -0,00296

Совокупное влияние факторов: ∆Rs = ∆Rs(Пч) + ∆Rs(СК) = -0,09309-0,00296 = -0,09605 = — 9,61%


Обобщенные результаты факторного анализа собственного капитала — таблица

В таблице 2 представим обобщенные результаты факторного анализа рентабельности  собственного капитала.

Таблица 2 — Обобщенные результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала

Наименование фактора 2017г. к 2016г. 2018г. к 2017 г. 2018 г. к 2016 г.
За счет изменения чистой прибыли (∆Rs(Пч)) -6,655 -2,463 -9,309
За счет изменения среднегодовой величины собственного капитала (∆Rs(СК)) -0,394 -0,093 -0,296
Итого влияние факторов (∆Rs) -7,049 -2,556 -9,605

Таким образом, в 2017 году относительно 2016 года рентабельность собственного капитала снизилась на 7,049%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 6,655% и за счет изменения среднегодовой величины собственного капитала на 0,394%. В 2018 году относительно 2017 года рентабельность собственного капитала снизилась на 2,556%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 2,463% и за счет изменения среднегодовой величины собственного капитала на 0,093%. В 2018 году относительно 2016 года рентабельность собственного капитала снизилась на 9,605%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 9,309% и за счет изменения среднегодовой величины собственного капитала на 0,296%.


Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Оставьте комментарий