Способы управления финансовыми рисками предприятия

В широком смысле под управлением финансовыми рисками понимается процесс, выраженный в применении различных методов и подходов, применительно к конкретному субъекту, в нашем случае к коммерческой организации, направленный на снижение вероятности возникновения финансовых угроз и возможных убытков.

Принципы управления финансовыми рисками

Принципы управления финансовыми рисками на предприятии представлены на рисунке.

Механизм управления финансовыми рисками включает в себя:

— формирование управляющей подсистемы управления рисками, наделение ее полномочиями. Одной из основополагающих компетенций данной организационной структуры является разработка методик идентификации финансовых рисков, разработка механизма оптимизации бизнес-процессов в условиях неопределенности действия внешних и внутренних факторов;

— разработка основных направлений политики управления финансовыми рисками, включающей формирование стратегии и тактики, их взаимосвязь, описание методики анализа рисков, их идентификации и снижения в рамках поставленных стратегических целей;

— создание контрольного механизма соблюдения адекватности применения методов и инструментов управления финансовыми рисками.

Методы управления финансовыми рисками

Существуют следующие методы управления финансовыми рисками:

— диверсификация;

— разделение риска;

— лимитирование;

— страхование;

— хеджирование;

— резервирование.

Диверсификация

Под данным методом управления финансовыми рискам следует понимать распределение рисков  между несколькими, не связанными между собой, например, инвестиционными проектами. В том случае если первый проект будет не рентабелен, то есть вероятность возврата вложенных средств через другой, и наоборот.

Разделение риска

Данный метод управления финансовыми рисками предполагает разделение его между несколькими субъектами, осуществляющими хозяйственную деятельность, либо между несколькими собственниками.

Лимитирование

Введение ограничений на размер рисковых вложений. Метод управления, при котором устанавливаются допустимые критерии на осуществления каких-либо операций или деятельности в плане уровня риска.

Страхование рисков

Метод основанный на передаче риска страховой компании. Данный метод более актуален в европейских странах и США, где система страхования развита в большей степени чем в России.

Хеджирование рисков

Одним из инструментов управления финансовыми рисками является хеджирование, которое можно применить путем перехода на заключение контрактов в национальной валюте, применения различных вариаций ускорения или отсрочки платежей, включение в контракты условий взаимной компенсации обязательств, заключать форвардные и фьючерсные контракты, валютные опционы, свопы, то есть продумывать различные варианты минимизации риска валютных колебаний, которые всегда сопутствуют периодам кризисов и текущей нестабильности мировой экономики. Такие же инструменты хеджирования можно использовать для управления процентными рисками, товарными и кредитными рисками. Например: заключать соглашения о будущей процентной ставке (FRA – Forward Rate Agreement), соглашения о выплате или получении разницы между фиксированной и базовой процентной ставкой (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME), опционы на процентные ставки (Caps, Floors), оформлять процентные свопы (Interest rate swaps), свопционы (Swaptions), валютно-процентные свопы (Cross currency interest rate swap) или товарные свопы, заключать товарные форвардно/фьючерсные контракты, кредитно-дефолтные свопы (CDS, Credit Default Swap), использовать факторинг и банковские гарантии, а также другие операции, позволяющие минимизировать риски компании.

Резервирование рисков

Данный метод предполагает создание различных видов резервов на покрытие риска. Например, резерв по сомнительным долгам создается в целях резервирования возможных потерь дебиторской задолженности.

Кроме рассмотренных выше методов управления финансовыми рисками, на наш взгляд, можно выделить такой способ их снижения, как повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Дело в том, что несистематические финансовые риски, такие как риски потери ликвидности, платежеспособности и снижения уровня финансовой устойчивости, напрямую зависят от эффективности функционирования предприятия. В связи с этим, снижение уровня отдельных финансовых рисков необходимо рассматривать именно в аспекте данной взаимосвязи.

Таким образом, на основании выше представленного материала, можно сделать следующие основополагающие выводы:

— под финансовыми рисками следует понимать вероятность возникновения определенной ситуации, выраженной либо в финансовых потерях, либо в выгоде, поэтому рассматривать финансовые риски стоит в нескольких аспектах;

— наиболее распространённым подходом по отношению к определению понятия и содержанию «финансовых рисков», является подход, основанный на риске как возможности возникновения неблагоприятной ситуации, связанной с финансовыми потерями;

— методология управления финансовыми рисками включает систему принципов, форм и методов его научного познания в логической взаимосвязи элементов данной системы. Ключевым условием конкурентоспособности и эффективности экономического субъекта в современных условиях турбулентности внешней среды становится его способность прогнозировать, прежде всего, состояние внешней среды, обладающей высокой степенью неопределенности.

Читайте также

• Методы и способы анализа финансовых рисков
• Понятие и классификация финансовых рисков предприятия
• Способы управления финансовыми рисками предприятия
• Анализ систематических финансовых рисков
• Анализ инвестиционных и инфляционных рисков предприятия
• Анализ рисков несбалансированной ликвидности и кредитных рисков предприятия
• Анализ рисков снижения финансовой устойчивости предприятия