Понятие ликвидности и платежеспособности


Понятие ликвидности и платежеспособности

В условиях экономической нестабильности уровень ликвидности баланса и платежеспособности организация являются основным фактором успешного ведения бизнеса и построения взаимоотношений с другими хозяйствующими субъектами.

Анализ ликвидности баланса определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости компании. Высокий уровень ликвидности баланса свидетельствует о высокой платежеспособности организации и низком уровне банкротства. Анализируя платежеспособность организации, необходимо оценивать коэффициенты в динамике и сопоставлять их с нормативными значениями.

Ликвидность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики и представляет собой способность активов быть проданными по цене, близкой к рыночной, за короткий промежуток времени.


Подходы к определению ликвидности баланса предприятия

Ликвидность бухгалтерского баланса является одной из важнейших аналитических характеристик финансового состояния организации.

В экономической литературе имеются две концепции ликвидности. По одной из них, под ликвидностью понимается способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства. Вторая концепция характеризует ликвидность  как готовность и скорость, с кoтoрoй тeкущиe активы мoгут быть превращены в денежные средства.

Рассмотрим основные подходы к определению понятия ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации.

Согласно точки зрения Н.С. Пласкова «ликвидность организации это ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств».

В то же время И.В. Толмачева отмечает, что «ликвидность предприятия является комплексным понятием в области финансового менеджмента и однозначно указывает на способность предприятия своевременно выполнять свои обязательства по всем видам платежей».

Существующая разобщённость трактовок означает, что под одним и тем же понятием «ликвидность» подразумеваются разные понятия:

– компания считается ликвидной, когда имеет достаточный запас ликвидных активов;

– компания считается ликвидной, когда входящие в нее и исходящие из нее денежные потоки соотносятся между собой по суммам и срокам;

– компания считается ликвидной, когда может рассчитаться по своим обязательствам.

Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств», утвержденным Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н  «к денежным средствам относятся кассовая наличность и деньги на депозитах до востребования».

Эквивалентами денежных средств считаются (п. 7 IAS 7):

– краткосрочные финансовые вложения (менее трех месяцев);

– вложения с высокой степенью ликвидности, которые можно легко обратить в заранее известную сумму денежных средств;

– вложения с низким уровнем риска изменения стоимости;

– банковские овердрафты, которые возмещаются по требованию и являются инструментом управления денежными средствами компании.

По правилам п. 5 ПБУ 23/2011 эквивалентами денежных средств могут быть депозиты до востребования. Краткосрочные финансовые вложения в российском стандарте не указаны.


Подходы к определению платежеспособности предприятия

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы.

В учебной литературе этот показатель трактуется по-разному, Е.С. Ерина, утверждает, что «платежеспособность – это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств». По мнению Н.А. Казаковой «платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами».

Иной точки зрения придерживается Банк В.Р. и Тараскина А.В., авторы утверждают, что «платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения».

Таким образом, можно выделить следующие основные признаки платежеспособности:

— наличие в достаточном объеме для покрытия своих обязательств необходимых денежных средств на расчетном счете организации;

— отсутствие кредиторской задолженности, платеже по которой просрочены.

В целом же взаимосвязь между показателями платежеспособности и ликвидности организации К.Б. Бородулина предлагает рассмотреть графически (рисунок 1).

Взаимосвязь между показателями платежеспособности и ликвидности организации

Г.Н. Ронова и Л.А. Ронова утверждают, что «платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством». Как отмечает Н.В. Сивоволов «платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов». Количественно платежеспособность в большинстве случаев измеряется структурой пассивов предприятия. Чем выше уровень собственных средств, тем выше уровень платежеспособности предприятия.


Методы улучшения платежеспособности предприятия

Существуют следующие этапы и методы улучшения платежеспособности организации в рамках реализации ее финансовой стратегии:

1 этап. Устранение внешних факторов, влияющих на неблагоприятную финансовую ситуации. Основной целью данного этапа является доведение уровня коэффициентов платежеспособности до нормативного значения.

2 этап. Проведение локальных мероприятий по улучшению ликвидности бухгалтерского баланса и увеличению платежеспособности предприятия. Для организации данных мероприятий применяются следующие методы: установление путей приостановления штрафных санкций за просроченную кредиторскую задолженность, обеспечение необходимой величины финансовых ресурсов для покрытия вновь возникших обязательств, постепенное погашение уже имеющихся долгов.

3 этап. Создание стабильной финансовой базы. На данном этапе необходимо привлечь дополнительные инвестиции для обеспечения устойчивого положения организации, создания оптимальной структуры баланса и финансовых результатов.

Таким образом, стоит отметить, что устранение неплатежеспособности организации достигается за счет сокращения внутренних и внешних обязательств, а так же за счет увеличения объема денежных ресурсов.

Оставьте комментарий