Методы и способы оценки финансовой устойчивости коммерческих предприятий

Методы оценки финансовой устойчивости предприятий

В процессе управления финансовыми ресурсами компании ее высшему менеджменту приходится принимать управленческие решения, процесс принятия которых в большей степенью является искусством, нежели наукой. Проведенный анализ, как правило, не является единственным критерием выбора для принятия управленческих решений в области управления финансовыми ресурсами компании. Результаты проведенного анализа являют собой управленческую основу (стержнем) принятия решений. Управленческие решения так же должны опираться на опыт, интеллект, а так же логику лица, уполномоченного принимать такие решения. Все это означает тот факт, что анализ финансового состояния компании и уровня ее финансовой устойчивости — это важнейший элемент в системе управлении компании, а так же эффективный инструмент, позволяющий оценить потенциального партнера или контрагента. Именно понимание этого факта накладывает определенный отпечаток на процесс принятия управленческих решений, то есть на порядок и срок подготовки управленческих документов, и на последовательность процедур проведения анализа финансового состояния предприятия и оценки уровня его финансовой устойчивости.

В практике анализа финансовой устойчивости существует два основных подхода, первый основан на анализе и оценке абсолютных показателей финансовой устойчивости, для оценки финансовой устойчивости с помощью данного подхода, анализируется  обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и состояние запасов. Второй подход основан на коэффициентном анализе, т.е. на анализе относительных показателей финансовой устойчивости.

Цели анализа финансовой устойчивости предприятия и источники информации

Целью анализа финансовой устойчивости является постоянный мониторинг за финансовым состоянием компании и формирование направлений по его улучшению.

Как правило, основным источником информации для проведения анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия является бухгалтерский баланс. Однако, некоторые авторы, а в частности Э.С. Загидуллина, считают, что бухгалтерский баланс обладает не самой высокой степенью аналитичности, так как содержащиеся в нем стоимостные показатели имеют ограниченный информационный потенциал. По мнению автора, баланс не раскрывает факторы, в результате которых на отчетную дату сформировалось подобное имущественное положение. Поиск этих факторов и их оценка является внутренней информацией, т.е. коммерческой тайной соответственно при анализе баланса внешним пользователям ее затруднительно достать.

Начинается финансовый анализ деятельности предприятия со сравнения показателей, представленных в бухгалтерском балансе предприятия. Прежде всего, следует провести анализ валюты бухгалтерского баланса.

Методика анализа финансовой устойчивости, основанная на абсолютных показателях

1. Наличие собственных оборотных средств. Для расчета данного показателя, авто предлагает использовать следующую формулу:

СОС = СК – ВА

где СОС — собственные оборотные средства коммерческой организации, тыс.руб.;

СК — собственный капитал коммерческой организации, тыс.руб.;

ВА — внеоборотные активы коммерческой организации, тыс.руб.

Рост величины собственных оборотных средств в динамике, свидетельствует об успешном развитии организации.

Следующим анализируемым показателем при оценке финансовой устойчивости предприятий, предложенным Н.С. Большаковым, является показатель, который  характеризует наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал.  Для расчета этого показателя используется следующая формула расчета:

СДОС = СОС + ДО

где  СДОС — величина собственных долгосрочных оборотных средств коммерческой организации, тыс.руб.;

          ДО — величина долгосрочных обязательств коммерческой организации, тыс.руб.

Последним, третьим расчетным показателем, необходимым для оценки финансовой устойчивости предприятий, служит показатель, характеризующий общую величину основных источников формирования запасов и затрат.  Для расчета этого показателя используется следующая формула:

ООС = СДОС + КО

где  ООС — величина общих оборотных средств коммерческого предприятия, тыс.руб.;

         КО — величина краткосрочных обязательств коммерческого предприятия, тыс.руб.

Следующим этапом оценки финансовой устойчивости, является расчет 3-х показателей, характеризующих обеспеченность запасов и затрат коммерческой организации источниками формирования.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств коммерческой организации, рассчитывается по следующей формуле:

М1 СОС = СОС – ЗЗ

где ЗЗ — величина запасов и затрат коммерческой организации, тыс.руб.;

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств¸ рассчитывается по следующей формуле:

М2 СДОС = СДОС – ЗЗ

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств, рассчитывается по следующей формуле:

М3 ООС = ООС – ЗЗ

Для общей характеристики типа финансовой устойчивости, строится модель на основании всех рассчитанных выше показателей.

  • абсолютный тип финансовой устойчивости коммерческое предприятия будет иметь, если  будет соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС > 0;

М2 СДОС > 0;

М3 ООС > 0.

  • нормальный тип финансовой устойчивости коммерческое предприятие будет иметь, если  будет соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС ˂ 0;

М2 СДОС > 0;

М3 ООС > 0.

  • неустойчивое финансовое состояние коммерческое предприятие будет иметь, если  будет соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС ˂ 0;

М2 СДОС ˂ 0;

М3 ООС > 0.

  • кризисный тип финансовой устойчивости коммерческое предприятие будет иметь, если  будет соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС ˂ 0;

М2 СДОС ˂ 0;

М3 ООС ˂0. 

Методика анализа финансовой устойчивости, основанная на относительных показателях

Для наиболее качественной оценки финансового положения предприятия используют различные финансовые коэффициенты, которые характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерского баланса.

1. Коэффициент финансовой устойчивости. Данный коэффициент, некоторые авторы, называют коэффициентом автономии. Для расчета коэффициента автономии применяется следующая формула:

Ка = СК/П

где  Ка — коэффициент финансовой устойчивости или автономии;

        СК — собственный капитал компании, тыс.руб.;

        П — пассивы бухгалтерского баланса предприятия, тыс.руб.

При умножении полученного коэффициента на 100, можно получить его значение в процентах. Нормативное значение данного коэффициента должно быть не менее 0,5, при этом стоит отметить, что для различных отраслей, нормативное значение коэффициента может быть разным.

2. Долг к капиталу или соотношение заемных и собственных средств. Для расчета показателя долга к капиталу используется следующая формула:

Кс = Зк/Ск

где Кс — коэффициент соотношения заемных и собственных средств коммерческого предприятия;

       ЗК — заемный капитал предприятия, тыс.руб.

Нормативное значение данного коэффициента должно быть не выше 0,7, при этом так же стоит отметить, что для различных отраслей, нормативное значение этого коэффициента может быть разным

3. Долг к активам. Коэффициент соотношения всех обязательств к активам предприятия. Для расчета показателя долга к активам, автор предлагает использовать следующую формулу:

Кза = ЗК/А

где  Кза — соотношения всех обязательств к активам предприятия.

Система показателей коэффициентного анализа финансовой устойчивости предприятия

Таблица 1 — Система показателей для коэффициентного анализа финансовой устойчивости коммерческой организации

Коэффициент Формула расчёта Характеристика Нормативные значения
Коэффициент автономии Собственный капитал / Баланс Показывает независимость ком­пании от заёмного капитала 0,5 — 0,7
Коэффициент финансовой зависимости Баланс / Собственный капитал Показывает долю заемных средств в финансировании ком­пании 1 — 1,5
Коэффициент финансового левериджа Заёмные средства / Соб­ственные средства Показывает, сколько единиц за­емных средств приходится на каждую единицу собственных 0 — 1
Коэффициент маневренности собственного капитала Собственный оборотный капитал / Собственный капитал Показывает, какая часть соб­ственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в фор­ме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами 0,2 — 0,5
Коэффициент обеспечения оборотных ак­тивов собствен­ным оборотным капиталом Собственный оборотный капитал / Оборотные активы Характеризует обеспечение обо­ротных активов собственным оборотным капиталом Больше 0,1
Коэффициент финансовой стабильности (Собственные средства + Долгосрочные обяза­тельства) / Баланс Характеризует долю источников финансирования, которые пред­приятие использует длительное время 0,7 — 0,9

Таким образом, полноценный анализ финансовой устойчивости коммерческой организации, в т.ч. сферы предоставления услуг по обслуживанию автотранспортных средств, можно провести используя ряд абсолютных и относительных показателей. В тоже время, более детальный анализ проводится при помощи построения факторной модели, однако на практике существует проблема определения факторов и определения источников информации об их влиянии.

Оставьте комментарий

Adblock
detector